O Banco Central (BC) e o Banco Central Europeu (BCE) deram o pontapé oficial para estudar a conexão direta entre o Pix e o TIPS, o sistema de pagamentos instantâneos da zona do euro. A fase de avaliação de viabilidade começou nesta quinta-feira (24) e, se concretizada, promete derrubar barreiras de custo e tempo nas transações entre Brasil e Europa.
Não se trata apenas de uma integração técnica: o movimento mira o volume massivo de recursos que cruzam o Atlântico todos os dias. A promessa é liquidar remessas e compras em segundos, com o dinheiro caindo na moeda local do destinatário.
O que está em jogo na mesa de negociação
O escopo da análise vai muito além da “conexão de cabos”. As duas autoridades monetárias vão dissecar quatro pilares fundamentais antes de qualquer lançamento:
- Tecnologia: compatibilidade de protocolos, APIs e padrões de mensageria (ISO 20022).
- Operação: horários de funcionamento, governança conjunta e gestão de contingência.
- Jurídico: conformidade com LGPD, GDPR, regras de compliance (KYC/AML) e soberania de dados.
- Negócio: modelo de precificação, repartição de receitas e incentivos para adoção pelos bancos participantes.
Segundo o BC, a iniciativa faz parte da agenda evolutiva do Pix, que já mira outras jurisdições. A Reuters havia antecipado as conversas no início do mês, mas a nota oficial confirma que a fase de “due diligence” começou efetivamente agora.
Por que o corredor Brasil-Europa é estratégico
A área do euro é um dos principais parceiros comerciais e de investimentos do Brasil. Fluxos de comércio exterior, remessas de expatriados, aportes de fundos europeus e turismo geram uma demanda latente por liquidação real-time.
Hoje, essas operações dependem majoritariamente da rede SWIFT e de bancos correspondentes. O resultado costuma ser: prazo de 1 a 3 dias úteis, custo elevado de spread cambial e tarifas de intermediação, além de rastreabilidade limitada para o cliente final.
A interligação direta entre infraestruturas públicas — Pix e TIPS — tem o potencial de comprimir essa cadeia. Menos intermediários significam menor custo transacional e transparência total do status do pagamento, do pagador ao recebedor.
O efeito nos custos e na velocidade
Estudos do BIS (Banco de Compensações Internacionais) indicam que pagamentos transfronteiriços via corredores de sistemas instantâneos podem reduzir o custo total em até 40% em relação aos canais tradicionais. A velocidade salta de dias para menos de 10 segundos para a disponibilização dos fundos.
Para o empresário brasileiro que importa maquinário da Alemanha ou exporta commodities para a França, a diferença é capital de giro liberado na hora. Para o investidor europeu, é a certeza de que o aporte chegou à startup brasileira no mesmo instante da ordem.
Desafios que não cabem no comunicado oficial
A viabilidade técnica é o “fácil”. O nó górdio está na harmonização regulatória. O Brasil exige liquidação em moeda soberana (real) e conformidade estrita com a Lei de Lavagem de Dinheiro. A UE impõe o GDPR e diretivas de serviços de pagamento (PSD2/PSD3) que exigem autenticação forte e direitos do portador de dados.
Além disso, o modelo de governança de um sistema 24/7/365 compartilhado por duas jurisdições com fusos horários e calendários de feriados diferentes exige uma camada de operação contínua que ainda não existe nativamente no TIPS — que hoje segue o horário do TARGET2.
Mas o efeito mais relevante aparece na competitividade do real.
Moeda local na ponta: o diferencial cambial
A nota do BC destaca um ponto crucial: a disponibilização dos recursos em moeda local. Isso significa que o pagador paga em reais (ou euros) e o recebedor recebe em euros (ou reais), sem a obrigatoriedade de passar por uma conta em dólar como moeda veículo.
Na prática, elimina-se uma conversão forçada e o respectivo spread bancário. A formação da taxa de câmbio passa a ser negociada ponta a ponta — via provedores de liquidez (market makers) conectados aos dois sistemas —, aproximando o custo da taxa de mercado (PTAX) e afastando o varejo das margens de 4% a 6% cobradas hoje em remessas comuns.
O que observar daqui para frente
Não há data para o “go-live”. A fase de avaliação costuma levar de 12 a 18 meses em projetos de complexidade similar (como o Nexus do BIS ou a ligação Singapura-Tailândia). O marco seguinte será a publicação de um relatório conjunto de proof of concept (PoC), detalhando a arquitetura escolhida e o sandbox regulatório.
Enquanto isso, três sinais valem monitorar:
- Adesão dos grandes bancos brasileiros e europeus ao piloto (eles são os provedores de liquidez).
- Definição do modelo de pricing por transação — se fixo, por valor ou híbrido.
- Eventual extensão do modelo para outros corredores já mapeados pelo BC (EUA, Portugal, América Latina).
Se a viabilidade se confirmar, o Pix deixa de ser um caso de sucesso doméstico para virar infraestrutura de projeção internacional do real. Para quem opera câmbio, comércio exterior ou tesouraria corporativa, a hora de mapear os fornecedores de tecnologia preparados para ISO 20022 é agora.
