O setor financeiro está operando cego. Modelos de risco baseados em dados históricos — o “padrão ouro” de bancos, seguradoras e gestoras — falham porque o clima parou de seguir o roteiro do passado. O alerta vem do físico Levent Kurnaz, diretor do centro de estudos climáticos da Universidade Boğaziçi e autor do IPCC, durante a agenda paralela da COP31 em Antália.
A consequência direta: ativos precificados com risco zero podem estar prestes a sofrer perdas totais. A solução exige uma mudança radical de cultura e contratação.
O passado não prevê mais o futuro
Kurnaz foi direto: “Não podemos mais incluir o que aconteceu no passado nos nossos cálculos”. O conceito de “evento de 100 anos” ou “500 anos” perdeu o sentido quando a frequência de extremos acelera exponencialmente.
O exemplo mais contundente vem da Turquia. As inundações de Bozkurt, em 2021, foram classificadas como um evento com período de retorno de 2.500 anos. Projeções atuais indicam que fenômenos idênticos podem se repetir a cada 25 anos.
- Mudança de frequência: 100x mais provável.
- Impacto: imóveis, fábricas e infraestrutura projetados para “segurança centenária” tornam-se vulneráveis em uma única vida útil.
Modelos grosseiros, prejuízos cirúrgicos
Outro ponto crítico é a resolução espacial. Muitas instituições ainda rodam simulações com grade de 100 km. Para o climatologista, isso é insuficiente para avaliar o risco de um único edifício, galpão logístico ou usina.
Dois ativos na mesma cidade — ou na mesma rua — podem ter perfis de risco radicalmente diferentes dependendo de relevo, drenagem e microclima. Modelos de baixa resolução mascaram essa heterogeneidade e levam a subscrição de prêmios inadequados ou alocação de capital em zonas de perigo oculto.
O caso Vadi Istanbul: o nome já avisava
A lição prática veio de um episódio recente em Istambul. O complexo Vadi Istanbul — shopping, torres residenciais, hotéis — alagou em chuvas de outubro. “Vadi” significa “vale” em turco. A vulnerabilidade geográfica era óbvia, mas ignorada.
Resultado: cerca de cem veículos Mercedes-Benz perdidos no quarto subsolo. Kurnaz desafiou a plateia de executivos de seguros: “Como vocês deram seguro para cem Mercedes paradas no -4 em Vadi Istanbul?”. A falha não foi do clima, mas da análise de risco que desconsiderou a toponímia e a topografia.
Prevenção precisa valer dinheiro
Para Kurnaz, o setor financeiro deve deixar de apenas “contornar prejuízos” e passar a precificar a resiliência. A proposta é estrutural:
- Proprietários e empresas que adotam medidas de proteção (barreiras, drenagem, elevação de equipamentos) recebem prêmios menores ou condições de crédito melhores.
- Produtores rurais que investem em mitigação de seca, geada ou enchente são beneficiados na renovação de apólices e financiamento.
Essa abordagem transforma o seguro e o crédito em ferramentas de adaptação, não apenas de transferência de perda.
O horizonte de 3 anos vs. a escala climática
O maior obstáculo, segundo o pesquisador, é cultural. “Quando explico isso a um banqueiro, ele não entende o risco. Banqueiros não se importam porque olham para quanto o investimento vai render nos próximos três anos”.
Enquanto o ciclo de negócios mede trimestres, a física atmosférica opera em décadas. Essa assimetria temporal cria um vazio de governança: riscos sistêmicos se acumulam no balanço sem serem provisionados.
Risco em cascata: o exemplo do GLP em İskenderun
Kurnaz ilustrou o efeito dominó com o complexo de armazenamento de GLP (gás liquefeito de petróleo) em İskenderun, sul da Turquia. Uma onda de calor extremo pode provocar explosão nas instalações.
O dano não para no pátio da refinaria. A interrupção do fornecimento de gás atinge:
- Indústrias dependentes do insumo (cerâmica, vidro, alimentos).
- Geração de energia termelétrica.
- Abastecimento residencial e comercial.
Um evento climático localizado detona uma crise econômica regional. Sem modelagem acoplada (clima + infraestrutura + cadeia de valor), o sistema financeiro não enxerga a exposição indireta.
O que observar daqui para frente
A integração entre ciência climática de alta resolução e modelagem financeira deixa de ser diferencial competitivo para virar requisito de solvência. Três movimentos merecem atenção imediata:
- Contratação de cientistas climáticos dentro de áreas de risco, atuaria e creditícia — não apenas como consultores eventuais.
- Downscaling dinâmico: substituição de modelos globais de 100 km por simulações regionais de 1 a 5 km para cada ativo relevante.
- Precificação baseada em resiliência: regulação e autorregulação que exijam demonstração de medidas de adaptação para acesso a capital e seguro em condições padrão.
Quem continuar olhando apenas pelo retrovisor histórico estará precificando ativos que, na prática, já não existem mais.
