A despesa para cobrir calotes esperados pelos quatro maiores bancos do país atingiu R$ 49,9 bilhões no terceiro trimestre, superando em mais que o dobro o lucro líquido combinado de R$ 23,9 bilhões. É o maior valor nominal da história para um trimestre, segundo a Elos Ayta. O que isso sinaliza para o crédito nos próximos meses?
O número expõe um cenário de cautela extrema. As instituições — Banco do Brasil, Bradesco, Itaú Unibanco e Santander Brasil — elevaram as provisões para devedores duvidosos (PDD) em 19,5% na comparação anual, enquanto o lucro recuou 7,7%. Apenas o Itaú conseguiu gerar resultado líquido superior à própria provisão no período.
Banco do Brasil concentra quase metade do risco
A alta histórica não foi uniforme. O Banco do Brasil sozinho respondeu por 46,5% do total provisionado pelas quatro instituições. Esse peso desproporcional puxa a média do setor para cima e levanta dúvidas sobre a qualidade da carteira de crédito público nos últimos meses.
Enquanto isso, Bradesco e Santander também ampliaram significativamente as reservas. O movimento coordenado sugere que a leitura de risco é compartilhada entre as maiores mesas de crédito do país, não se tratando de um evento isolado.
Carteira cresce, mas rentabilidade aperta
Paralelamente ao choque de provisões, a carteira de crédito total dos quatro bancos avançou 7,2% em um ano, atingindo R$ 4,7 trilhões. O crescimento da base de ativos, porém, não impediu a compressão da margem. O lucro menor diante de uma carteira maior indica que o custo do risco está consumindo a receita financeira.
Os bancos têm migrado para linhas com garantia — como consignado e financiamento de veículos — que exigem menos provisionamento. Mesmo assim, o volume absoluto de PDD bateu recorde, o que indica que o volume de novas operações não compensa o deterioro das antigas.
Comparativo histórico: o nominal assusta, o real contextualiza
A Elos Ayta resgatou os picos de crises passadas para dimensionar o momento atual. Em valores nominais, sem correção inflacionária, o terceiro trimestre de 2024 supera com folga os momentos mais agudos das últimas décadas:
- Crise do subprime (4T08): R$ 16,9 bilhões
- Recessão 2015 (3T15): R$ 27,7 bilhões
- Início da pandemia (1T20): R$ 28,4 bilhões
- Terceiro trimestre 2024: R$ 49,9 bilhões
Corrigidos pela inflação, os patamares de 2015 e 2020 ainda seriam superiores em poder de compra. Contudo, a velocidade da alta atual — quase R$ 22 bilhões acima do pico pandêmico nominal — exige atenção redobrada de investidores e gestores de risco.
O que observar daqui para frente
O ciclo de alta da Selic iniciado no segundo semestre tende a pressionar ainda mais a inadimplência pessoa física e pequenas empresas nos próximos trimestres. Se a taxa básica permanecer em dois dígitos, a tendência é que as provisões continuem consumindo fatia relevante do resultado bancário.
Para o empresário que busca financiamento, o recado é claro: o apetite por risco segue contido. Linhas sem garantia real ficarão mais caras e escassas. Já para o acionista, a métrica a monitorar é a cobertura da PDD sobre a carteira vencida — se subir acima de 200%, o provisionamento antecipado pode sinalizar que o pior já foi precificado.
