Em outubro, a caderneta de poupança perdeu R$ 8,88 bilhões na diferença entre saques e depósitos, segundo dados do Banco Central divulgados nesta quarta-feira (11). O saldo total da aplicação fechou o mês em R$ 1,01 trilhão, mas a trajetória de fuga de capital não dá sinais de reversão.
A retirada líquida acumula R$ 75,3 bilhões nos primeiros dez meses de 2026. Apenas um mês escapou do vermelho. Quer saber qual foi e por que isso importa para seu bolso? Continue lendo.
O tamanho do buraco em números
No mês passado, entraram R$ 341,49 bilhões e saíram R$ 350,37 bilhões. A diferença negativa de R$ 8,88 bilhões só não é maior porque os rendimentos creditados — R$ 6,32 bilhões — amorteceram parte da queda.
Para colocar em perspectiva:
- Janeiro 2026: pior mês do ano, com saída líquida de R$ 23,51 bilhões
- Maio 2026: único mês com captação positiva: +R$ 2,6 bilhões
- Setembro 2026: retirada líquida de R$ 9,35 bilhões
- Outubro 2025: fuga de R$ 9,65 bilhões — pior que o mês atual
O recuo de outubro frente a setembro mostra uma leve melhora no ritmo, mas a tendência anual continua firmemente negativa.
Por que o brasileiro está tirando o dinheiro da poupança?
A resposta direta está na taxa Selic. Mantida em 13,75% ao ano pelo Copom no início do mês, a taxa básica de juros eleva a atratividade de alternativas de renda fixa que pagam melhor que a caderneta.
Quando a Selic supera 8,5% ao ano, a poupança rende fixos 0,5% ao mês mais TR — o que costuma ficar bem abaixo do CDI. Títulos públicos, CDBs e fundos atrelados à Selic passam a oferecer retorno real mais competitivo.
O Boletin Focus mais recente projeta Selic em 13,75% no fim de 2026, inflação de 5,22% e PIB crescendo 1,75%. Com juros reais elevados, a migração de recursos tende a persistir.
O que muda para quem ainda tem dinheiro aplicado?
Quem mantém recursos na poupança não perde o principal — a aplicação segue garantida pelo FGC até R$ 250 mil por instituição. O custo é de oportunidade: deixa de ganhar a diferença entre o rendimento da caderneta e o de ativos indexados à Selic ou IPCA+.
Em um cenário de inflação projetada acima de 5%, aplicações que pagam 100% do CDI ou Tesouro Selic entregam ganho real positivo. A poupança, não.
O que observar daqui pra frente
Três variáveis vão ditar o ritmo dos próximos meses: a decisão do Copom em dezembro, a trajetória da inflaça medida pelo IPCA e o comportamento do mercado de trabalho, que impacta a capacidade de poupança das famílias.
Se a Selic permanecer em patamares restritivos até o segundo semestre de 2027 — como sinalizam as projeções atuais —, a sangria da caderneta deve continuar. O investidor atento já diversificou. Quem ainda não fez as contas pode estar perdendo poder de compra silenciosamente.
