A presidenta do Banco do Brasil, Tarciana Medeiros, confirmou que médios e grandes produtores do Centro-Oeste estão se recusando a renegociar dívidas — mesmo após colheitas recordes e ofertas com condições facilitadas. O comportamento pegou a diretoria de surpresa e derrubou o lucro líquido ajustado para R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre, queda de 66,5% em relação a 2025. O que explica essa resistência e até onde o impacto pode chegar?
Onde o calote se concentra
A inadimplência não é generalizada. Segundo o BB, cerca de 90% dos clientes do agronegócio mantêm os pagamentos em dia. O problema está focado em produtores de médio e grande porte das culturas de soja, milho e pecuária na região Centro-Oeste. Esses grupos, que detêm maior capacidade financeira, optaram por não honrar compromissos nem apresentar novas garantias.
Tarciana classificou a atitude como “persistência e intencionalidade do risco moral” — termo técnico para descrever devedores que atrasam pagamentos apostando em condições mais vantajosas no futuro. O vice-presidente de Agronegócios, Gilson Bittencourt, reforçou: parte dos inadimplentes pode estar esperando uma nova rodada de benefícios antes de negociar.
Números que assustam o balanço
A deterioração da carteira agro apareceu com força nos indicadores de setembro:
- 6,92% — inadimplência acima de 90 dias (era 4,84% em setembro de 2025);
- 10,10% — operações com atraso superior a 30 dias;
- 66% — índice de pontualidade em outubro, medidor de parcelas pagas na data;
- R$ 21,2 bilhões — custo do crédito no trimestre (R$ 58,6 bi nos nove primeiros meses, alta de 33,2%).
Com esse cenário, o banco revisou a projeção de lucro para 2026: a faixa de R$ 18 a 22 bilhões caiu para R$ 9 a 11 bilhões.
Renegociação aberta — mas quase ninguém apareceu
Desde o primeiro trimestre de 2025 o BB identificava sinais atípicos de deterioração. A resposta veio via Medida Provisória 1.376/2026, que permitiu renegociar R$ 13,4 bilhões em dívidas rurais. A adesão, porém, frustrou: apenas 15% dos clientes inadimplentes aceitaram as condições oferecidas.
Diante da baixa procura, o banco endureceu o jogo. As medidas atuais incluem:
- Reforço na cobrança e recuperação judicial;
- Exigência de garantias mais robustas nas novas operações;
- Cessão de carteiras com perdas para empresas especializadas;
- Uso de inteligência artificial para avaliar capacidade de pagamento.
Paralelamente, 80% da safra 2026/2027 já conta com alienação fiduciária — mecanismo que dá ao credor a propriedade do bem até a quitação total.
Capital pressionado e plano para 2027
O índice de capital principal encerrou setembro ligeiramente abaixo de 11%. Está acima do mínimo regulatório, mas aquém do patamar desejado pela gestão. Para recompor a base, o BB prepara mais de 15 medidas para 2027, incluindo a redução no percentual de distribuição de dividendos — anunciada em 11 de novembro —, que reterá maior parcela dos resultados.
Marco Geovanne Tobias da Silva, vice-presidente de Gestão Financeira, projeta acomodação gradual da inadimplência. Sinalizou também redução no volume de crédito destinado ao agronegócio, segmento que hoje concentra as maiores dificuldades e apresenta menor margem de retorno.
O que muda para quem financia e para quem produz
Apesar do aperto, Tarciana foi enfática: o BB não vai abandonar o financiamento ao setor. A estratégia passa a ser diferenciar quem enfrenta dificuldade real de quem tem condições de pagar e escolhe não regularizar. Clientes com histórico de longo prazo — “parceiros de uma vida inteira”, nas palavras da presidenta — terão tratamento prioritário.
Daqui pra frente: observe a evolução do índice de pontualidade nos próximos boletins mensais e a velocidade de adesão a eventuais novos programas de renegociação. A recuperação da rentabilidade do banco — e, por consequência, a disponibilidade de crédito ao agro — depende diretamente da resolução desse impasse entre devedores de grande porte e a instituição.
