O Banco do Brasil carrega desde 2024 uma inadimplência crescente na sua principal carteira de crédito: o agronegócio. Produtores rurais deixaram de pagar empréstimos em escala suficiente para corroer o lucro líquido e reduzir o capital disponível para novas operações.
Pelas regras do Banco Central, cada real emprestado sem expectativa de retorno vira provisão de perda. Quanto maior o atraso, maior o provisionamento — e menor o resultado final do balanço.
O que está por trás da onda de calotes
Três forças atuam juntas: juros elevados por período prolongado, safras prejudicadas por eventos climáticos e a derrocada nos preços internacionais das commodities. A soja, referência do setor, caiu de quase US$ 17 por bushel no pico de 2022 para abaixo de US$ 10 entre 2024 e 2025. Hoje ensaia recuperação ao redor de US$ 12,30.
O bushel, medida padrão de 27,21 kg, serve de termômetro para a saúde financeira de quem planta. Quando a cotação desaba, a receita em reais encolhe enquanto a dívida indexada ao CDI ou ao dólar segue crescendo.
Recuperação judicial: o escudo que trava o banco
Em setembro, 1.416 CNPJs do setor agropecuário estavam em recuperação judicial — alta de 57% em doze meses, segundo o Monitor RGF-Bizdoc. Se somados os produtores pessoa física, o número sobe mais.
Cerca de 800 dessas empresas pertencem ao segmento de grãos e fibras, o mais exposto às oscilações climáticas e de preço. A recuperação judicial impede o Banco do Brasil de executar garantias atreladas aos contratos inadimplentes, alongando o prazo de resolução e elevando o custo de carregamento da carteira.
- 1.416 CNPJs em RJ no agro (set/2024)
- +57% em 12 meses
- ~800 no segmento grãos e fibras
- Soja: US$ 17 → US$ 10 → US$ 12,30 (atual)
A visão da gestão sobre a “advocacia predatória”
Executivos do banco classificam parte desse movimento como resultado de uma abordagem jurídica agressiva: escritórios procuram produtores oferecendo a recuperação judicial como solução imediata, sem detalhar consequências como restrição de crédito futuro e custos processuais elevados.
A presidente Tarciana Medeiros tem sinalizado que a instituição reforça a renegociação direta e a análise caso a caso, mas o volume de processos limita a velocidade de resposta.
O que observar daqui para frente
Três variáveis ditarão o ritmo de normalização: a trajetória da taxa Selic, o comportamento do clima na safra 2024/25 e a evolução dos preços da soja e do milho em Chicago. Uma combinação de juros em queda, clima favorável e commodities acima de US$ 13 por bushel aliviaria o fluxo de caixa dos produtores e, por tabela, reduziria a necessidade de novas provisões no balanço do BB.
Enquanto isso, o mercado acompanha de perto a taxa de cobertura de provisões e o índice de Basel do banco — indicadores que revelam se o capital segue suficiente para sustentar a originação de crédito ao agro sem restringir o apetite de risco.
