O Ibovespa fechou a quinta-feira no maior nível desde abril, aos 206.220 pontos, embalado por uma pesquisa Datafolha que reacendeu as apostas do mercado. Mas o alívio pode ser curto: o IPCA de setembro sai nesta manhã e carrega o potencial de frear a euforia.
O índice acumulou valorização de cerca de 6% nos cinco pregões seguintes ao primeiro turno. O dólar, por sua vez, encerrou o dia cotado a R$ 5,0241, alta de 0,26%, enquanto o EWZ subia 0,64% em Nova York.
O ‘trade eleitoral’ que ditou o ritmo
A divulgação do Datafolha na noite de quinta-feira (8) mostrou Flávio Bolsonaro (PL-RJ) com 49% das intenções de voto no segundo turno, contra 45% de Lula (PT). A vantagem numérica confirmou o viés que já vinha sendo precificado desde a semana passada.
Operadores ouvidos pela mesa de renda variável apontam que a clareza do cenário reduz a prêmia de risco político no curto prazo. A leitura majoritária é a de que uma eventual vitória do senador favorece a continuidade da agenda fiscal e de privatizações.
Não por acaso, o movimento foi concentrado em bancos, varejo e estatais — setores sensíveis à trajetória de juros e à percepção de risco soberano.
Números que mexem com o bolso do investidor
O pregão de ontem deixou marcas claras nos ativos de risco brasileiro:
- Ibovespa: +0,94%, fechando aos 206.220,24 pontos (máxima desde abril).
- Dólar à vista: +0,26%, a R$ 5,0241.
- EWZ (NYSE): +0,64%, a US$ 42,86.
A desconexão com o exterior foi nítida. Enquanto Nova York e Europa ensaiavam ganhos moderados, a bolsa brasileira surfou sozinha na onda das urnas.
O fantasma da inflação chega às 9h
O termômetro real da economia será conhecido às 9h: a mediana do Broadcast projeta IPCA de 0,76% em setembro. Se confirmado, o índice pressiona o acumulado em 12 meses e complica o trabalho do Banco Central.
Uma surpresa altista reforça a tese de Selic terminal mais alta, o que derruba a atratividade do carry trade e pressiona a curva de juros futuros. O mercado de DI já precifica taxa básica acima de 13% ao ano no fim do ciclo.
Por outro lado, um número dentro ou abaixo do consenso pode estender o fôlego do rally, desde que o noticiário eleitoral não traga ruídos.
Cenário externo dá trégua, mas petróleo alivia
As bolsas asiáticas fecharam majoritariamente em alta (Hong Kong +1,79%), e os futuros de Wall Street amanhecem positivos (Nasdaq +0,84%). Na Europa, DAX e CAC 40 sobem acima de 0,8%.
O alívio veio das commodities: o Brent recuou 1,31%, a US$ 102,91 o barril, e o WTI caiu 1,16%, a US$ 90,43. A queda reduz pressões inflacionárias globais e abre espaço para bancos centrais manterem postura menos agressiva.
O ouro, refúgio clássico, subiu 1,34% (US$ 4.212,60/onça), enquanto criptomoedas corrigiram: Bitcoin -0,3% e Ethereum -2,4%.
Agenda do dia: o que vigiar a partir de agora
- 9h: IPCA de setembro (Brasil) — dado central para precificação da Selic.
- 5h: Reunião do Ecofin (União Europeia) — decisões fiscais do bloco.
- 11h: Audiência de Gabriel Galípolo com Pérsio Arida (BC) — sinalizações institucionais.
- 15h: Despachos internos de Dario Durigan (MF) — articulação política.
O que observar daqui para frente
A tensão entre o otimismo eleitoral e a realidade inflacionária define os próximos passos. Se o IPCA vier comportado, o caminho para testar os 210 mil pontos fica aberto, com o dólar pressionado para baixo de R$ 5,00.
Caso a inflação surpreenda para cima, o “trade Lula vs. Flávio” perde força frente ao “trade Selic”, e a realização de lucros na bolsa torna-se o movimento mais provável. O investidor que separar ruído de fundamento — acompanhando a curva de juros reais e o fluxo estrangeiro — terá a bússola necessária para navegar a volatilidade das próximas semanas.
